Position: > 2017 > en > News >

Despite falling sales, experts raise a glass to celebrate wine

Red wine consumption in China dropped 5 percent in 2015, marking the second consecutiveyear of decline since 2013 when the country was ranked as the world's largest consumersaidGuillaume Deglisethe CEO of Vinexpothe world's largest wine and spirits exhibition.

HoweverDeglise believes that wine in general will continue to be the major growth engine thatdrives the otherwise sluggish industryChina is currently the fifth-largest wine market and biggestspirits market in the world.

"There is unlikely to be more double digit growth in the Chinese marketBut with its growing maturitythe outlook is still bright," said Deglise at a recent news conference in Shanghai.

According to a joint report released by Vinexpo and The International Wine and Spirits Research,red wine consumption in China enjoyed a whopping 74 percent growth rate from 2009 to 2013 interms of volumeTogether with the United StatesRussia and CanadaChina is among the four biggest red wine consuming countriesThe US has retained its position as the world's largestwine marketand the report forecasts its growth rate to be 2.1 percent till 2019.

Though red winethe color of which has been associated with luck and fortune in Chinahasdominated the market herea similar fall has been seen in the general market that includes whiteand sparkling winesGrowth rate for wines is expected to fall from the 21.4 percent registered in2010-14 to 3.8 percent between 2014 and 2019.

Deglise attributed the decline of the Chinese wine market to a variety of factorsthe slowingdown of China's overall economic growththe Shanghai stock exchange collapse in August 2015, and the central government's efforts to crack down on corruption.

In contrastthe prospects for imported wine are looking bright in ChinaThis particular segmentexperienced a modest 3.3 percent growth rate despite the decline of the overall wine marketbetween 2013 and 2014. Deglise noted that this growth is likely to continue as high-quality and low-cost imported wines have already established themselves against locally produced wines,which accounted for 80 percent of the wine consumed in China in 2014.

French wineBordeaux in particularremains the most popular imported winewhile Spanishwine is the fastest-growing import with a 277.2 percent growth rateThe US is the sixth-largestsupplier of imported wine to China.

Though the per capita consumption of wine is still very lowDeglise noted that a growing numberof people from China's expanding middle class have been switching from traditionally popularspirits like baijiu to wineHe added that the market will see millions more drinkers over the nextfew years.

This year's Vinexpo will take place from May 24 to 26 at the Hong Kong Convention and Exhibition CenterAn estimated 1,300 international exhibitors from 34 countries and 16,700visitors are expected to participate in the event.